给恒大审计造假，普华永道受罚，四大要变三大？

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近日，财政部对全球知名会计师事务所普华永道开出顶格罚单，罚没4.41亿元、停业半年，随后普华永道撤销广州所。

处罚之后普华永道受到的冲击显而易见，30多家A股上市公司宣布与其解除合作。目前，普华永道的解约客户基本被其他国际三大会计事务所（德勤、毕马威、安永）吃下，有观点甚至认为，全球四大会计师事务所可能变成三大。

资料显示，本世纪初，全球有五大会计师事务所，分别为普华永道、毕马威、安永、德勤、安达信。2002年，拥有117年历史的安达信，因安然事件而宣布倒闭，让行业唏嘘不已。在1999年，安达信全年的营收113亿美元，全球共有合伙人2651人、员工近80000名，在全球共有办事机构389个。

安达信和安然公司的合作始于1985年，到安然被立案调查，安达信为安然做了16年的审计。其中安达信包揽了安然的全部外部审计工作和咨询业务，当然安然给安达信的酬劳也是天价，在2001年，报酬高达5200万美元。

安达信和安然的关系亲密无间，安达信100多位员工同时在安然任职，其中安然首席会计师和财务总监等高管均来自安达信，董事会成员中有一半来自安达信或和安达信有着直接或间接的联系。安然在1997年到2001年的4年内隐瞒了数亿美元的债务，并虚构了5.86亿美元的净利润，安达信功不可没。

但造假的财务数据终有被揭开的一天，2001年10月美国证监会（SEC）对安然进行调查。为配合安然逃避处罚，安达信在10月17日接到美国证券交易委员会对安然的调查通知后，安达信休斯敦事务所依然销毁了数千页安然公司的文件。直到11月8日收到证券交易委员会的传票后才停止销毁文件。随着2001年12月安然宣布破产和调查的深入，2002年1月安达信承认销毁文件。司法部于2002年3月14日对安达信提起刑事诉讼，罪名是妨碍司法公正。

为逃避株连和寻求出路，安达信的海外公司纷纷脱离安达信。2002年3月21日香港安达信和中国安达信先后宣布加盟普华永道，这成为安达信倒闭的第一块多米诺骨牌，随后，俄罗斯、新西兰、新加坡、菲律宾、中国台湾安达信陆续宣布并入安永；日本和泰国安达信并入毕马威……“百年老店”毁于一旦。

安达信的前车之鉴只过去了22年，普华永道会不会重蹈覆辙？

普华永道和安达信的关联

2002年3月安达信破产后，安达信中国加盟普华永道，普华永道安置了前安达信的员工，现在担任普华永道亚太区和中国区主席、首席合伙人和首席执行官赵柏基就是安达信出身的合伙人。

会计师事务所和律师事务所类似多采取合伙人制，赵柏基此前公开表示其领导的普华永道的EPEP——权益合伙人收入，在历史上最高，在四大会计师事务所中最高。

一位不愿具名的普华永道员工表示，普华永道虽是一个国际品牌，但普华永道中国是由普华、永道和安达信三家合并组成。三家存在不同的利益分成，比如有300块钱的收益，安达信的人分130块，老普华的人分90块，老永道的人分80块。这基本是利益分成的构成。

该员工表示：“几乎所有普华永道的审计质量管理岗位均由安达信的合伙人控制。在追求合伙人高收入的情况下，选择恒大并不意外。”

该员工还透露，2014年普华永道上一代领导合伙人对和恒大的合作提出质询，要求中止合作，一些高层坚持己见，没有采纳建议。称“在大陆卖房子像卖蛋糕一样快，普华永道要用好的服务跟上客户的步伐。”

今年4月，一封标题为《是谁把普华永道带入恒大这个火坑的？》的公开举报信在网上流传，落款是一部分普华永道合伙人。该公开信的核心是普华永道内部有个“两亿俱乐部”，有不到10个人的核心圈，这些人每年从普华永道分走两个亿。

曾在安达信工作的黎叔认为“信件内容情绪拉满，却并没有提到任何数字或证据，如果有证据，可以向证监会实名举报，‘2亿俱乐部’‘每年分很多钱’这些只是信息误差，因为‘四大’合伙人薪水每年都公示，老板在分红之前会拿出较为合理的分配方案。每年分红一两千万元属于正常情况，这在四大所中并不罕见。普华永道作为行业最顶尖、年收入数百亿美元的公司，高管年薪千万也并不夸张。”

为何栽在恒大身上？

恒大和普华永道的合作始于2009年，在中国恒大暴雷之前，普华永道都为恒大出具了最高信用等级的无保留审计意见。

针对网上《谁把普华永道带入恒大这个火坑的？》的公开举报信，香港会计及财务汇报局于今年4月19日作出回应。称将对“普华永道审计恒大失败举报信”内容正式开启调查。公告披露，一旦发现任何失当行为或违反“会计及财务汇报局条例”的情况，将毫不犹豫对涉事的事务所及个人采取严厉的执法行动。这是监管方首次对普华永道使用了较严厉的措辞。

以财报来看恒大的“飞速发展历史”，多少有点蹊跷。中国房地产在2016年迎来飞跃，销售额首次突破10万亿元大关，总销售额117627亿元，同比增长34.8%。2013年恒大销售额刚破千亿，2016年恒大的销售额达3734亿元，位居行业第一。同时恒大财报显示，2014年至2018年的5年间，营收分别为1114亿元、1331亿元、2114亿元、3110亿元和4662亿元，增幅分别达18.92%、19.51%、58.83%、47.08%和49.89%，营收在此期间增加了3548亿元，创下了“高速增长”的神话。

据监督评价局官网信息显示，普华永道及其广州分所在恒大地产2018年至2020年财务报表审计过程中，明知恒大地产财务报表存在重大错报而不予指明，发表不恰当的审计意见，出具虚假审计报告。“一片空地认为符合交楼条件，恒大不让去就放弃走访”原本的“看门人”彻底沦为“帮凶”。

但安徽辛奇物流设备股份有限公司首席会计师吴倩楠却认为普华永道成为下一个安达信的可能性并不大，“普华永道遭遇重罚，是想象之中的，但其处罚力度说明国家对会计师事务所的监管力度将加强，而四大会计师事务所，并不是只有普华永道和房地产企业亲密接触，如果普华永道在恒大的审计上存在巨大问题，其他几家也可能会出现同样问题，现在处罚普华永道，或有杀鸡儆猴的感觉。”

审计真的存在问题？

普华永道这一次的严重处罚已经靴子落地。

2021年，恒大暴雷，恒大也在2021年更换了会计师事务所，在恒大更换会计师后，后任会计师也出具了新的审计报告，审计意见类别为“无法表示意见”。在新出的年报里，后任会计师没有直接表示更改会计政策，但指出了一些问题。

上文所述的普华永道不愿具名的员工认为，四大会计师事务所在审计中，很大程度上会依赖可信的第三方的证据。“其实业内有个观点，在房地产行业不景气之后，房地产再融资的能力变差，加上恒大的摊子铺得太大，粮油、冰泉、汽车都是烧钱的业务，融资能力变差后，引发资金链断裂，同时因为地产下行，在建资产缩水严重，资产减值较大，才是恒大暴雷的根源，并不是恒大真的做了什么。”

BT财经查阅2016年至2023年全国土地交易收入发现，2021年全国土地交易金额达到87051亿元，但在2022年迅速暴降至66854亿元，2023年再度下滑至57996亿元，下滑趋势明显。而在2016年至2020年，金额由37547亿元增长至84142亿元，短短5年翻了一倍有余。

据央广网9月13日报道，普华永道在恒大2019年和2020年的审计上，一再违反审计准则，工作底稿失真，现场走访失效，样本选取失控，文件检查失灵，对于以业务能力和专业水准著称的普华永道在恒大身上有失水准。

证监会的措辞更加严厉，“普华永道不只是简单的审计失职、失效，而是在一定程度上掩盖甚至纵容了恒大地产财务造假和欺诈发行公司债券，严重侵蚀法律和诚信基础，严重损害投资者合法权益，严重破坏市场信心”。据彭博社引述知情人士报道，财政部可能很快宣布对普华永道的行政处罚决定。报道称，普华永道可能面临至少10亿元的罚款，现在公布的处罚或只是开始。

三大所瓜分普华永道大客户？

据凤凰网披露，截至恒大爆雷前的2021年上半年，普华永道当时与18家具代表性的中资房企达成合作，在四大会计师事务所中合作规模排名第二。

随着恒大暴雷，普华永道的商誉锐减，公信力的缺失，让普华永道丢失了大量的客户。BT财经查询2024年以来和普华永道解约的公司，仅仅是国企央企就多达30多家。其中为代表的有中国石油、中国中铁、招商银行、中国人寿、中国人保等等，资料显示，这些丢失的客户，涉单金额近3亿元。

（中国石油公告截图）

此前宣布将对普华永道展开调查的香港会财局，如果查实普华永道存在不当行为或违反《会计及财务汇报局条例》的情况，将对普华永道及相关个人采取严厉的执法行动。普华永道极有可能面临中国内地和香港两地机构的双重处罚。

据央广网报道，证监会注意到，中国香港地区有关监管机构近期表示，正就恒大集团审计机构的相关审计等进行独立调查。后续如果中国香港地区有关方面提出请求，证监会将协同财政部通过跨境执法合作机制和渠道，积极配合有关方面对相关违法行为进行调查处理。

目前普华永道有少量合伙人主动或被动离开，目前近20000名员工，除少量选择离职之外，大部分员工工作正常。wind数据显示，2023年度普华永道审计的客户依然庞大，其中107家A股上市公司和414家港股上市公司成为其客户。即便负面舆情情况下，依然有企业选择普华永道，比如上海家化，就决定续聘普华永道中天为2024年度审计机构。

只是和续聘相比，解约的数量更多。据不完全统计，已经至少有48家上市公司改聘、取消续聘普华永道，其中上年度审计费在500万元以上的企业多达30多个。这些消失的48家客户，则成了竞争对手的客户，其中有11家公司改聘安永，10家公司改聘毕马威，8家公司改聘德勤。